投资要点：三季度全球半导体设备出货金额同比增长19%。据半导体行业协会SEMI美国当地时间12月2日公布的新一期《全球半导体设备市场报告》数据，2024年第三季度全球半导体设备出货金额达303.8亿美元，同比增长19%的同时环比增长13%。机构预计2024年折叠屏手机出货量同比增长13%。市场调研机
三季度全球半导体设备出货金额同比增长19%。据半导体行业协会SEMI美国当地时间12月2日公布的新一期《全球半导体设备市场报告》数据，JN江南登录2024年第三季度全球半导体设备出货金额达303.8亿美元，同比增长19%的同时环比增长13%。
机构预计2024年折叠屏手机出货量同比增长13%。市场调研机构Canalys发布报告显示，预计2024全年折叠屏手机出货量仅能实现13%的同比增长，25年市场恐迎来同比下滑。
回顾本周行情（12月5日-12月11日），本周上证综指上涨2.02%，沪深300指数上涨1.48%。电子行业表现强于大市。申万一级电子指数上涨3.17%，跑赢上证综指1.16个百分点，跑赢沪深300指数1.69个百分点。电子在申万一级行业排名第十二。行业估值方面，本周PE估值上升至55.74倍左右。
行业数据：三季度全球手机出货3.16亿台，同比增长4.01%。中国10月智能手机出货量2788万台，同比增长-1.10%。10月，全球半导体销售额568.8亿美元，同比增长22.1%。10月，日本半导体设备出货量同比增长33.46%。
行业动态：台积电计划明年量产2nm芯片；三季度全球半导体设备出货金额同比增长19%；10月全球半导体销售额同比增长22.1%；机构预计2024年折叠屏手机出货量同比增长13%。
投资建议：电子行业需求持续复苏，建议关注有国产替代逻辑相对独立于行业景气周期的上游设备材料。安卓系库存有望逐步回归正常，建议关注国内品牌消费电子企业。半导体设计公司受益于下游补库存，建议关注。
风险提示：宏观需求转弱，上游原材料成本超预期，行业竞争格局恶化，贸易冲突影响。
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摘要总体来看，当前经济处于V型反弹的初始阶段，8月是全年经济的底部，9月是筑底企稳的起点，10月和11月延续回升向好态势。但也要正视当前及明年经济面临的内需不足和外部冲击，要继续观察政策推动的经济回升、资本市场和房地产市场回暖能否持续。当前中国经济短期筑底回稳的基础仍需进一步夯实，10万亿资金化债激
投资要点零售增速下滑主因促销时段错位，消费补贴的耐用品需求刺激作用维持强劲。11月社会消费品零售总额同比3.0%，回落1.8个百分点，主要原因在于促销和新品发布时点错位，突出表现在非房地产相关耐用品及非耐用可选品类别中，如通讯器材、纺织服装和化妆品。房地产相关四大类耐用消费品在国家和地方财政补贴及前
ASIC可以适应不同的业务场景和商业模式的需求，可以满足大型CSP客户的诸多需求：1）内部工作负载的架构优化；2）更低的功耗，更低的成本；3）为AI工作负载定制的内存和I/O架构。随着AI应用的发展和生态逐步完善，AI算力集群特别是推理集群对加速计算芯片需求巨大，驱动ASIC快速成长。预计2028年
投资要点12月12日（美国时间），谷歌宣布推出专为XR头显设计的操作系统“安卓XR”，该系统将首次应用于与三星电子合作的名为“ProjectMoohan”头显项目中，该设备还将搭载高通芯片。谷歌+高通联合，打造XR市场“Wintel”联盟。谷歌正式推出针对头显和眼镜设备的操作系统——AndroidX
全新演艺地标献礼澳门回归祖国二十五周年【2024年12月16日，澳门】七年之约，礼成首现！在澳门回归祖国25周年的历史性时刻，美高梅与蜚声国际的导演张艺谋联手打造的全新驻场巨作 《澳门 2049》，于12月15日在美高梅剧院举行震撼首演，座无虚席，全场爆满。首演礼上，美高梅中国控股有限公司董事长及执
核心观点（1）实体经济信贷需求或存在化债扰动，M1与M2同比增速负剪刀差收窄。我国政策环境已经发生显著的变化，金融条件已有明显改善，如M1同比增速较前值明显回升，M1与M2同比增速负剪刀差收窄、居民中长期信贷等。值得关注的是，企业信贷并未显著改善，一方面是新旧动能接续转换期，信贷需求自然回落，同时部
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本周A股地产、港股地产、港股物业均下跌。本周（12.7-12.13）申万A股房地产板块涨跌幅为-1.9%，在各板块中位列第26；WIND港股房地产板块涨跌幅为-1.1%，在各板块中位列第20。本周恒生物业服务及管理指数涨跌幅为-1%，恒生中国企业指数涨跌幅为+0.7%，沪深300指数涨跌幅为-1%；
